金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换(huàn)通(tōng)开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港金融衍生品市(shì)场的协同(tóng)发(fā)展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称场(chǎng)外(wài)结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的境外投(tóu)资者(zhě)可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关(guān)事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集(jí)中清算业务的(de)清算会(huì)员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准入(rù)备(b其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义èi)案的(de)境外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或(huò)该类会员(yuán)的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认(rèn)可的境外电子交易平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算(suàn)机构互(hù)联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司(sī)针(zhēn)对(duì)双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会(huì)和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合(hé)作(zuò)原则和(hé)具体安排达成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作安(ān)排和联络协商(shāng)机(jī)制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行“互换(huàn)通”其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义下(xià)的(de)各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业(yè)务(wù)规则，加强(qiáng)内部(bù)控制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展(zhǎn)相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司为参与做准(zhǔn)备。

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